Impozit pe acțiuni și ETF-uri 2026

Rata depinde de brokerul prin care cumperi. Rate, pierderi, CASS și ce declari.

Pe scurt

  • Broker român: 6% sub 365 de zile, 3% peste. Reținut automat.
  • Broker străin: 16% în 2026, îl declari singur prin D212.
  • Criteriul e intermediarul, nu activul. Același ETF, alt broker, alt impozit.
  • Prin broker român, pierderile nu se deduc niciodată. Prin broker străin, da.
  • CASS pe trepte: 0 / 2.430 / 4.860 / 9.720 RON, peste pragul de 24.300 RON.
  • Baza CASS: brut la brokeri români, net la cei străini.

Răspunsul scurt: cât plătești

Același câștig se impozitează în două feluri, după brokerul prin care ai tranzacționat.

Intermediar român Broker străin
Exemple XTB România, Tradeville, BT Capital Interactive Brokers, Trading 212, eToro
Deținere sub 365 zile 6% 16%
Deținere peste 365 zile 3% 16% (fără reducere)
Cine plătește brokerul reține automat tu, prin D212
Pierderile se deduc nu, niciodată da, cu report 5 ani
Baza pentru CASS câștig brut câștig net

Ratele de 3% și 6% au fost introduse de la 1 ianuarie 2026. Pentru câștigurile realizate în 2025 se aplicau 1% și 3% prin intermediari români, respectiv 10% prin brokeri străini.

Exemplu: 10.000 lei câștig, patru situații

Ai cumpărat acțiuni de 40.000 lei și le-ai vândut cu 50.000. Câștig: 10.000 lei. Cât plătești:

Situație Calcul Impozit
Broker român, ținut 2 ani 10.000 × 3% 300 lei
Broker român, ținut 6 luni 10.000 × 6% 600 lei
Broker străin, ținut 2 ani 10.000 × 16% 1.600 lei
Broker străin, ținut 6 luni 10.000 × 16% 1.600 lei

La broker străin durata nu contează: 16% și la 6 luni, și la 2 ani.

Brokerul decide impozitul, nu ETF-ul

Unde e domiciliat fondul, dacă e UCITS, dacă e irlandez sau luxemburghez: nimic din astea nu schimbă rata de impozit. Contează doar brokerul.

Art. 961 alin. (1) obligă intermediarii români să calculeze, să rețină și să plătească impozitul „atât pentru veniturile obținute din România, cât și pentru cele obținute din străinătate". Deci și pe titlurile străine.

Art. 96 spune că regimul anual, cel pe care îl declari singur, e pentru operațiunile „care nu sunt efectuate prin entitățile prevăzute la art. 961 alin. (1)". Despre tipul activului nu scrie nimic.

Același ETF, două impozite

CSPX, un ETF pe S&P 500 domiciliat în Irlanda, vândut după doi ani cu 10.000 RON câștig:

  • Prin XTB România: intermediar român, deținere peste 365 de zile, impozit 3% = 300 RON, reținut automat.
  • Prin Interactive Brokers: broker străin, impozit 16% = 1.600 RON, pe care îl declari tu.

Diferența de 1.300 RON vine doar din broker.

Și invers: acțiuni străine cumpărate printr-un broker român rămân în regimul românesc. Apple cumpărat prin Tradeville: 3% sau 6%, nu 16%.

Excepția: dividendele nu urmează regula

Regula de mai sus e pentru câștigul din vânzare. La dividende, Art. 97 alin. (7) pune reținerea în sarcina plătitorului (compania sau fondul), nu a brokerului.

Deci un broker român nu reține impozit pe dividendele străine. Ai acțiuni americane prin Tradeville sau XTB? Cei 16% pe dividend îi declari tu prin D212, cu credit fiscal pentru ce s-a reținut în străinătate.

În același cont ai un impozit reținut automat (pe câștig) și unul pe care îl declari (pe dividende). Detalii în ghidul pentru dividende.

O excepție: aurul de investiții e scos expres din regula intermediarului (Art. 961 alin. (1)) și se declară mereu singur, cu 16%. Un ETF pe aur e însă titlu de valoare, deci prin broker român plătești 3% sau 6%.

Capcana: 3% poate fi mai scump decât 16%

Rata mică vine cu o condiție: prin intermediari români, pierderile sunt definitive.

Art. 97 alin. (85) chiar așa le numește: „pierderi definitive". Nu se scad din câștigurile aceluiași an și nu se reportează. Câștigi 20.000 RON pe o poziție și pierzi 20.000 pe alta? Plătești impozit pe 20.000, deși ai ieșit pe zero.

La brokerii străini, pierderile se scad din câștigurile aceluiași an, iar ce rămâne se reportează 5 ani, în limita a 70% din câștigul net al fiecărui an. Deci cel puțin 30% din câștig rămâne impozabil (Art. 119, modificat prin OUG 115/2023).

Un an cu +20.000 câștig și -20.000 pierdere Broker român (3%) Broker străin (16%)
Bază impozabilă 20.000 RON 0 RON
Impozit datorat 600 RON 0 RON

Care iese mai ieftin depinde de cum tranzacționezi:

  • Cumperi și ții ani de zile, rar în pierdere: brokerul român. Oricum nu ai pierderi de dedus.
  • Tranzacționezi des, cu poziții care merg și prost: brokerul străin poate ieși mai ieftin, pentru că acolo pierderile se scad.

Pierderile străine se țin pe fiecare țară

La brokerii străini, pierderile se compensează doar cu câștiguri „de aceeași natură și sursă, pe fiecare țară" (Art. 119 alin. (4)). Țara e cea a emitentului, nu a bursei.

Un ETF irlandez cumpărat la Frankfurt e Irlanda, nu Germania. O pierdere pe el nu acoperă un câștig pe o acțiune germană.

Regula se aplică și în același an, nu doar la report. În D212 completezi câte o secțiune pe țară. O pierdere pe o acțiune americană și un câștig pe un ETF irlandez nu se anulează reciproc: pierderea americană se reportează și poate acoperi doar câștiguri americane viitoare.

O pierdere din străinătate nu acoperă nici un câștig de la un broker român. Sunt regimuri separate.

Exemplul de mai sus presupune că ambele poziții sunt din aceeași țară.

ETF de acumulare sau de distribuire

Domiciliul nu contează nici aici, dar tipul fondului contează. E singura alegere legată strict de ETF care îți schimbă impozitul.

  • De acumulare (accumulating, „Acc" în nume): fondul reinvestește dividendele. Nu datorezi nimic până vinzi: legea impozitează o plată către tine (Art. 97 alin. (7) vorbește de „plata dividendelor") sau o vânzare, iar fondul de acumulare nu îți plătește nimic. Codul Fiscal nu are o regulă de distribuire prezumată pentru persoanele fizice care dețin fonduri străine.
  • De distribuire (distributing, „Dist" sau „D"): fondul îți virează dividendele. Fiecare distribuire e dividend, impozitat cu 16% în anul în care o primești. La vânzare plătești și impozitul pe câștig.

Fondul plătește totuși impozit

Tu nu datorezi nimic pe parcurs, dar fondul plătește impozit pe dividendele pe care le încasează de la companii. Un fond irlandez suportă de regulă 15% reținere în SUA pe dividendele americane (convenția Irlanda-SUA).

Costul e deja inclus în prețul unității. Nu îl recuperezi și nu îl poți folosi drept credit fiscal în România, pentru că legea română nu se uită la ce deține fondul.

Aici domiciliul contează, dar pentru randament, nu pentru rata ta de impozit. E și motivul pentru care ETF-urile populare în Europa sunt irlandeze.

Irlanda nu îți reține nimic la distribuire

Se scrie des, și în articole serioase, că un ETF irlandez îți reține 25% impozit irlandez, recuperabil doar parțial.

Nu e adevărat. Cei 25% se aplică dividendelor plătite de companii irlandeze (CRH, Ryanair, Kerry Group). La fondurile UCITS irlandeze, distribuirile către nerezidenți nu sunt eveniment impozabil. În plus, unitățile de ETF ținute printr-un sistem de decontare recunoscut (Euroclear, Clearstream) sunt oricum excluse din acel mecanism.

Deci pe o distribuire de la un ETF irlandez nu se reține nimic în Irlanda și nu ai nimic de recuperat. În D212 treci suma brută, 16% impozit românesc și zero impozit străin.

Asta face din ETF-ul irlandez de distribuire (VWRL, VHYL) varianta cea mai scumpă: 16% integral, fără credit, și toată suma brută intră în plafonul CASS.

CSPX, IWDA, VWCE și SWDA sunt de acumulare: nu distribuie nimic și se impozitează doar la vânzare.

Exemplu: 10.000 EUR pe 10 ani, 8% pe an

Același randament total, două tipuri de fond:

  • De acumulare: nimic nu se distribuie. După 10 ani ai ~21.589 EUR. Vinzi, câștigul e ~11.589 EUR, plătești impozit o singură dată.
  • De distribuire, cu 4% dividend și 4% creștere: primești în fiecare an dividend impozitat cu 16% (aproximativ 400 EUR în primul an, apoi mai mult). Plătești de zece ori pe parcurs, plus o dată la vânzare.

Banii plătiți în fiecare an ca impozit ies din investiție și nu mai cresc. La acumulare, toată suma crește până vinzi.

Pe termen lung, acumularea iese aproape mereu mai ieftin. Distribuirea are sens dacă ai nevoie acum de banii din dividende.

Pentru dividende (din ETF-uri de distribuire sau din acțiuni), vezi ghidul pentru impozitul pe dividende.

CASS: se calculează pe brut sau pe net

Peste impozit se adaugă CASS-ul, pe trepte fixe. Toate veniturile din investiții (dividende, câștiguri, dobânzi, chirii, crypto) se adună într-un singur plafon.

Total venituri din investiții CASS datorat
sub 24.300 RON 0 RON
24.300 - 48.600 RON 2.430 RON
48.600 - 97.200 RON 4.860 RON
peste 97.200 RON 9.720 RON

A doua penalizare a brokerului român

Baza de calcul a CASS diferă:

  • Intermediar român: se ia câștigul brut, înainte de impozitul reținut.
  • Broker străin: se ia câștigul net, după compensarea pierderilor din același an.

La brokerul străin, pierderile reportate din anii anteriori nu reduc baza CASS. Art. 170 alin. (4) lit. d) trimite la art. 94-97 (câștigul anului), nu la art. 119 (reportul). Poți avea zero impozit, pentru că reportul ți-a acoperit câștigul, și totuși să plătești CASS pe câștigul anului.

La brokerul român, pierderile nu reduc nici baza CASS. În exemplul cu +20.000 / -20.000, dacă mai ai și alte venituri din investiții care te duc peste 24.300, pe lângă cei 600 RON impozit plătești și 2.430 RON CASS, deși n-ai câștigat nimic.

Exemplu: pragul costă mai mult decât impozitul

Un an cu 25.000 lei câștig la un broker român, deținere peste 365 de zile:

  • Impozit: 25.000 × 3% = 750 lei, reținut de broker
  • CASS: ai trecut de 24.300, deci 2.430 lei
  • Total: 3.180 lei - din care CASS-ul e de peste trei ori impozitul

Cu 24.000 lei câștig ai fi plătit 720 lei impozit și zero CASS.

Cei 300 de lei dintre 24.000 și 24.300 te costă 2.430 de lei. Cum atingi pragul, datorezi toată treapta. Dacă ești aproape de 24.300 spre final de an, calculează înainte să mai vinzi ceva pe plus.

Pragurile sunt pentru 2026 și se calculează pe salariul minim de la 1 ianuarie (4.050 lei). Creșterea la 4.325 lei din iulie 2026 nu le schimbă: Art. 1351 alin. (3) spune că se ia valoarea de la 1 ianuarie, „indiferent dacă în cursul aceluiași an se utilizează mai multe valori".

Scutirile și situația angajaților și pensionarilor sunt în ghidul CASS 2026.

Ce declari și ce nu

Ai doar broker român. Impozitul pe câștig îl reține și îl raportează brokerul. Dar câștigurile intră în plafonul CASS: dacă totalul veniturilor din investiții trece de 24.300 RON, depui D212 pentru CASS.

Ai broker străin. Declari totul singur prin Declarația Unică: câștigul net al anului, pierderile de reportat, și CASS-ul dacă ești peste prag.

Ai amândouă. Le ții separat la impozit, pentru că sunt regimuri diferite, dar le aduni pentru plafonul CASS.

Și conversia valutară e diferită:

  • Broker străin: declari la cursul mediu anual BNR al anului în care ai realizat câștigul (Art. 131 alin. (6)), nu la cursul din ziua tranzacției.
  • Broker român: brokerul convertește fiecare tranzacție la cursul BNR din ziua ei, atât cumpărarea cât și vânzarea, și îți dă totul deja în lei.

Câștig impozabil doar din cursul de schimb

Dacă ții un instrument în euro la un broker român și leul se depreciază între cumpărare și vânzare, diferența de curs devine câștig impozabil, chiar dacă în euro aproape n-ai câștigat.

Exemplu: 10.000 EUR într-un instrument monetar, câștig de 1% în euro (100 EUR). Cumpărare la 4,98, vânzare la 5,10. Câștigul în lei nu e 510, ci aproximativ 1.710 lei, de peste trei ori mai mult, pentru că deprecierea leului intră în bază.

Calculul e corect legal, dar instrumentele în valută cu randament mic stau prost la un broker român. În anii în care leul se mișcă, te pot împinge peste un prag CASS pe un câștig pe care în euro nu l-ai avut.

Termenul pentru D212 este 25 mai a anului următor. Detalii despre formular în ghidul Declarației Unice, iar dacă depui devreme poți prinde bonificația de 3%.

Întrebări Frecvente

Cele mai comune întrebări despre impozitul pe acțiuni și ETF-uri

Informațiile de mai jos sunt orientative, bazate pe legislația în vigoare. Nu constituie consultanță fiscală. Pentru situația ta concretă, consultă un expert contabil autorizat.
Impozitul pe ETF depinde de unde e domiciliat fondul?

Nu. Contează intermediarul prin care tranzacționezi. Același ETF irlandez intră la 3% sau 6% prin broker român și la 16% prin broker străin.

Domiciliul fondului contează pentru alte lucruri - impozitul reținut intern pe dividendele primite de fond, sau determinarea țării la compensarea pierderilor - dar nu pentru rata pe care o plătești tu la vânzare.

Cum se numără cele 365 de zile?

Se referă la perioada de deținere a titlurilor vândute, de la achiziție la înstrăinare. Legea spune „mai mare de 365 de zile inclusiv", deci exact ziua 365 prinde rata de 3%. Brokerul român aplică rata pe fiecare tranzacție în parte, nu pe câștigul anual.

Dacă îți ții singur evidența: vechimea și prețul de achiziție se calculează diferit. Vechimea merge FIFO, primul intrat - primul ieșit, pe fiecare simbol. Dar costul de achiziție se calculează prin preț mediu ponderat pe simbol, indiferent de perioada de deținere (Art. 97 alin. (82)).

De aceea cifra brokerului nu se potrivește cu a ta dacă ai socotit fiecare tranșă separat. Nu e o greșeală a brokerului.

Am pierdut bani anul trecut. Pot recupera ceva?

Depinde de broker. Prin broker străin, da: pierderea se reportează 5 ani și se deduce din câștigurile viitoare, în limita a 70% din câștigul net al anului.

Prin intermediar român, nu. Pierderile sunt definitive conform Art. 97 alin. (85) - nu se deduc și nu se reportează.

Trebuie să depun D212 dacă am doar broker român?

Pentru impozitul pe câștig, nu - brokerul îl reține și îl raportează.

Dar dacă totalul veniturilor tale din investiții trece de 24.300 RON, depui D212 pentru CASS. Câștigurile prin broker român intră în acel plafon chiar dacă impozitul e deja plătit.

Titlurile de stat (Fidelis, Tezaur) intră aici?

Nu. Dobânzile din titluri de stat sunt neimpozabile și nu intră nici în plafonul CASS.

Ce curs folosesc pentru tranzacțiile în valută?

Depinde tot de broker. La broker străin, declari la cursul mediu anual BNR al anului în care ai realizat câștigul - deci extrasul brokerului va arăta alte sume decât cele pe care le declari.

La broker român, nu alegi tu: brokerul convertește fiecare tranzacție la cursul BNR din ziua ei și îți dă totul în lei. Dacă leul s-a depreciat între cumpărare și vânzare, diferența de curs intră în câștigul impozabil.

Calculează-ți impozitul

Calculatorul gratuit acoperă câștigurile din acțiuni și ETF-uri, pentru brokeri români și străini, cu CASS-ul calculat pe totalul veniturilor din investiții.

Calculator complet

Surse

Articol publicat pe 30 septembrie 2026. Informațiile reflectă legislația în vigoare la data publicării.